پس از شکست قاطع بیتکوین از یک کانال صعودی چندماهه، بزرگترین رمزارز همچنان تحت فشار شدید قرار دارد. در حالی که خریداران موفق شدند منطقه حمایتی ۶۰ هزار دلار را حفظ کنند و یک بازگشت کوتاهمدت را رقم بزنند، ساختار کلی بازار همچنان به نفع فروشندگان است مگر اینکه بیتکوین بتواند چندین سطح مقاومت مهم را در بالا پس بگیرد.
تحلیل قیمت بیتکوین: نمودار روزانه
در تایمفریم روزانه، بیتکوین اخیراً شکست نزولی خود را زیر یک کانال صعودی بزرگ تأیید کرد که فشار فروش را تشدید و دارایی را به سمت منطقه حمایت اصلی حوالی ۶۰ هزار دلار سوق داد، جایی که خریداران وارد شدند و روند نزولی را متوقف کردند.
این ریزش همچنین بیتکوین را بهطور قابل توجهی زیر میانگین متحرک ۱۰۰ روزه و ۲۰۰ روزه برد. این میانگینها در حال حاضر به ترتیب در حدود ۷۲ هزار دلار و ۷۶ هزار دلار قرار دارند. از دست رفتن میانگین متحرک ۱۰۰ روزه که قرار بود به عنوان یک حمایت داینامیک عمل کند، نشاندهنده وخامت قابل توجهی در ساختار کلی بازار است و حاکی از آن است که فروشندگان همچنان کنترل روند را در دست دارند.
پس از افت شدید، بیتکوین تقاضا را نزدیک ۶۰ هزار دلار پیدا کرد و یک بازیابی ملایم به سمت منطقه ۶۴ هزار دلار انجام داد. با این حال، این بازگشت نسبت به شدت ریزش قبلی نسبتاً ضعیف باقی مانده است.
اولین مقاومت اصلی اکنون بین ۶۵ هزار تا ۶۸ هزار دلار قرار دارد، جایی که یک منطقه حمایت قبلی به عرضه تبدیل شده است. بالاتر از آن، منطقه مقاومت مهمتر در حدود ۷۲ هزار تا ۷۵ هزار دلار قرار دارد که با میانگین متحرک ۱۰۰ روزه و مرز پایینی کانال صعودی شکسته شده همزمان است. بازپسگیری موفق این منطقه اولین نشانهای خواهد بود که شکست اخیر ممکن است یک تله خرسی بوده باشد.
در سمت نزولی، منطقه ۶۰ هزار دلار همچنان مهمترین سطح حمایتی است. از دست دادن این منطقه میتواند بیتکوین را در معرض اصلاح عمیقتر به سمت خوشههای نقدینگی پایینتر قرار دهد و احتمالاً موج دیگری از تسلیم را رقم بزند.
نمودار ۴ ساعته BTC/USDT
تایمفریم ۴ ساعته نمای واضحتری از شکست اخیر و فاز تثبیت پس از آن ارائه میدهد. پس از از دست دادن منطقه حمایت ۷۲ هزار تا ۷۴ هزار دلار، بیتکوین با یک ریزش تهاجمی به سمت منطقه تقاضای ۶۰ هزار دلار مواجه شد. از آن زمان، قیمت یک کانال صعودی کوتاهمدت تشکیل داده که نشاندهنده یک بازیابی اصلاحی است تا یک بازگشت روند تأییدشده.
با این حال، رد شدن اخیر از مرز بالایی این کانال و شکست بعدی آن نشان میدهد که مومنتوم صعودی همچنان محدود است. اگرچه بیتکوین موفق شد تثبیت شود و منطقه میانی ۶۴ هزار دلار را پس بگیرد، اما همچنان زیر بلوک مقاومت کلیدی بین ۶۵ هزار تا ۶۸ هزار دلار معامله میشود.
تا زمانی که قیمت زیر این منطقه عرضه باقی بماند، بازگشت فعلی ماهیتی اصلاحی دارد. شکست موفق بالای ۶۸ هزار دلار میتواند راه را برای حرکت به سمت خوشه مقاومت بزرگتر در ۷۲ هزار تا ۷۴ هزار دلار باز کند. در مقابل، یک رد دیگر از سطوح فعلی احتمال تست مجدد منطقه حمایت ۶۰ هزار دلار را افزایش میدهد.
شاخص RSI در نمودار ۴ ساعته به محدوده خنثی بازگشته که نشاندهنده بهبود مومنتوم کوتاهمدت است. با این حال، هنوز وارد شرایط صعودی قوی نشده که این دیدگاه را تقویت میکند که حرکت فعلی بیشتر یک رالی تسکینی در دل یک ساختار نزولی گستردهتر است.
تحلیل احساسات
نمودار نرخ تأمین مالی (Funding Rate) بینش مهمی درباره موقعیتگیری فعلی بازار مشتقات ارائه میدهد. نرخهای تأمین مالی در بیشتر مدت ریزش اخیر عمدتاً منفی باقی ماندند که نشان میدهد موقعیتهای فروش (شورت) بازار را در طول ریزش در اختیار داشتند. این نرخ منفی مداوم، احساسات نزولی و اهرمگیری تهاجمی فروش را در حالی که بیتکوین پایینتر معامله میشد، منعکس میکرد.
اخیراً نرخهای تأمین مالی دوباره به محدوده مثبت بازگشتهاند و در حال حاضر حوالی ۰.۰۰۴ قرار دارند. این تغییر نشان میدهد که فعالان بازار به تدریج پس از بازگشت از منطقه حمایت ۶۰ هزار دلار، موقعیتهای خرید (لانگ) را بازسازی میکنند.
از منظر متضاد (Contrarian)، عادی شدن نرخ تأمین مالی پس از یک دوره طولانی منفی میتواند به عنوان یک تحول سازنده تلقی شود. بازار قبلاً یک رویداد اهرمزدایی قابل توجه را پشت سر گذاشته و بهبود نرخ تأمین مالی نشاندهنده افزایش اعتماد معاملهگران فیوچرز است.
با این حال، سطوح فعلی نرخ تأمین مالی همچنان بسیار پایینتر از شرایط داغ و بیشخرید قبلی در فازهای صعودی است. این نشان میدهد که اگرچه احساسات در حال بهبود است، اما اهرمگیری همچنان نسبتاً کنترلشده باقی مانده و هنوز آغاز یک روند صعودی پایدار را تأیید نمیکند.
در مجموع، دادههای مشتقات نشان میدهد که فشار نزولی پس از رویداد لیکوییدیشن اخیر کاهش یافته، اما بیتکوین همچنان باید مناطق مقاومت ۶۸ هزار و ۷۲ تا ۷۴ هزار دلار را پس بگیرد تا بازیابی صعودی گستردهتر تأیید شود. تا آن زمان، بازگشت از ۶۰ هزار دلار بیشتر با یک رالی تسکینی در دل یک ساختار بازار تضعیفشده مطابقت دارد.
