بزرگترین مدیر دارایی جهان، بلکراک، بار دیگر تأکید کرده است که نقش بیتکوین در سبدهای سرمایهگذاری در حال تحول است و این دارایی را به عنوان یک متنوعکننده مکمل مناسب برای استراتژیهای بلندمدت توصیف کرده است.
این شرکت توضیح داده است که تخصیص ۱ تا ۲ درصدی به بیتکوین میتواند بازه معقولی برای سرمایهگذارانی باشد که معتقدند پذیرش این ارز ادامه خواهد داشت، در حالی که همچنان نوسانات این رمزارز را در نظر میگیرند. به هر حال، این نوسانات اخیراً کاهش یافته است.
این دیدگاه بر اساس حرکت گستردهتر بلکراک به سمت صنعت داراییهای دیجیتال شکل گرفته است. همانطور که کریپتوپوتیتو گزارش داده بود در اوایل این ماه، این شرکت صندوق قابل معامله در بورس درآمد پریمیوم بیتکوین iShares را راهاندازی کرد که مجموعه محصولات مرتبط با BTC خود را گسترش داد. این موضوع همچنین گواهی بر افزایش تقاضا برای استراتژیهای covered-call مبتنی بر بیتکوین است.
در همین حال، نهادهای بزرگ نیز توجه بیشتری به زیرساختهای بلاکچین نشان میدهند. صندوق BUIDL بلکراک نقش مهمی در توکنیزهکردن ایفا میکند.
تخصیص کوچک بیتکوین با تأثیر ریسک بزرگ
استراتژی تعیین اندازه سبد بلکراک بیشتر بر پذیرش و نوسانات تمرکز دارد. در یک سبد سنتی ۶۰/۴۰ سهام و اوراق قرضه، این شرکت اعلام کرد که یک موقعیت ۱ تا ۲ درصدی بیتکوین میتواند سهم ریسکی معادل با سهام شرکتهای بزرگ فناوری داشته باشد.
نقش بیتکوین در سبدهای سرمایهگذاری در حال تحول است و میتوان آن را یک متنوعکننده مکمل در نظر گرفت.
ما معتقدیم یک تخصیص متعادل (معمولاً حدود ۱ تا ۲ درصد) میتواند بر پتانسیل بازدهی سبد تأثیر بگذارد، در حالی که تحمل ریسک مناسب حفظ میشود.
اطلاعات بیشتر را از مایکل گیتس درباره نحوه… pic.twitter.com/oOIRfq6F4D
— بلکراک (@BlackRock) ۲۳ ژوئن ۲۰۲۶
نکته کلیدی اینجاست که تخصیص به طور عمدی کوچک باقی میماند. به گفته این مدیر دارایی، فراتر رفتن از این بازه میتواند سهم بیتکوین در ریسک کلی سبد را به شدت افزایش دهد، به ویژه به این دلیل که این دارایی همچنان مستعد افتهای شدید و تغییرات سریع در احساسات بازار است.
تقاضای نهادی همچنان در حال گسترش است
آخرین اظهارنظر بلکراک درست زمانی مطرح میشود که دسترسی به بیتکوین از طریق محصولات مالی تحت نظارت همچنان در حال گسترش است. راهاندازی صندوق قابل معامله در بورس درآمد پریمیوم بیتکوین iShares لایه جدیدی به بازار افزود و سرمایهگذارانی را هدف قرار داد که به دنبال استراتژیهای درآمدی مبتنی بر بیتکوین هستند، نه صرفاً مواجهه با قیمت نقدی.
علاوه بر این، فضای نهادی نیز فراتر از بیتکوین حرکت میکند. در مصاحبه اخیر با کریپتوپوتیتو، مدیر ارشد کسبوکار Aptos Labs، سلیمان تسفایه توضیح داد که چرا شرکتهایی مانند بلکراک به زیرساختهای بلاکچین مرتبط با داراییهای توکنیزهشده، کارایی تسویه و فعالیتهای مالی در سطح نهادی توجه دارند.
با این حال، لحن خود بلکراک همچنان محتاطانه است. این شرکت همچنان بر نوسانات دارایی، مسیر نامشخص پذیرش و همچنین نیاز به بازبینی منظم سبد سرمایهگذاری تأکید میکند.
