«معیار BTC در نزدیکی پایینترین سطوح تاریخی قرار دارد، در حالی که چندین شاخص احساسات به محدوده تسلیم نزدیک میشوند»، فیدلیتی در گزارش سیگنالهای سهماهه سوم خود در روز سهشنبه اعلام کرد.
با این حال، بیتکوین در حال حاضر حدود ۵۰٪ پایینتر از بالاترین قیمت تاریخی خود معامله میشود، که هنوز هم نسبت به کفهای بازار نزولی قبلی، افت کمی محسوب میشود.
اکتبر به عنوان بازه زمانی کلیدی چرخه مورد توجه است
معیار Yardstick ارزش بازار بیتکوین را با نرخ هش شبکه از طریق نمره Z نرمالشده مقایسه میکند، به طوری که مقادیر کمتر از یک انحراف معیار منفی نشاندهنده کمارزش بودن است.
این معیار اساساً اندازهگیری میکند که آیا دارایی نسبت به «هزینه انرژی» امنیت آن با قیمت منصفانه معامله میشود یا خیر. مقادیر پایین یا منفی نشاندهنده کمارزش بودن یا ارزان بودن بیتکوین است، در حالی که مقادیر بالا نشاندهنده بیشارزش بودن و گران بودن BTC است. این معیار در ۸۳٪ از ۹۲ روز گذشته به طور قاطع در منطقه «کمارزش» قرار داشته است.
ماینرهای بیتکوین با فشار فزایندهای مواجه شدهاند زیرا قیمتها کاهش یافته است، اما نرخ هش کل تنها حدود ۲۲٪ از اوج خود کاهش یافته است که «تابآوری ماینرها» را برجسته میکند.
«در نتیجه، Yardstick در حال حاضر در نزدیکی پایینترین سطوح تاریخی قرار دارد. این نشان میدهد که BTC ممکن است با تخفیف قابل توجهی نسبت به انرژی تأمینکننده شبکه معامله شود.»
دو سیگنالی که ما زیر نظر داریم در حال نزدیک شدن به سطوح مهمی هستند.
معیار Yardstick بیتکوین در نزدیکی پایینترین سطوح تاریخی قرار دارد، در حالی که چندین شاخص احساسات به محدوده تسلیم نزدیک میشوند.
آیا بازار به کف نزدیک میشود؟
دادهها را در گزارش سیگنالهای سهماهه سوم ۲۰۲۶ ما بررسی کنید… pic.twitter.com/XsliCQG9Lx
— داراییهای دیجیتال فیدلیتی (@DigitalAssets) ۲۸ ژوئیه ۲۰۲۶
فیدلیتی گفت: احتمالاً این اتفاق به این دلیل رخ داده است که این چرخه نوسانات قیمتی کمتری نسبت به چرخههای قبلی دارد و صنعت ماینینگ بالغتر شده است، به طوری که ماینرها اکنون هزینههای انرژی را کارآمدتر مدیریت میکنند.
از نظر تاریخی، این منطقه کمارزش با فازهای انباشت و کفهای نسبی همسو بوده است که در چرخههای قبلی تقریباً ۳۰۰ روز به طول انجامیده است.
«این بازار نزولی تا به امروز ۲۰۳ روز را تجربه کرده است که نشان میدهد اکتبر ۲۰۲۶ ممکن است بازه زمانی کلیدی برای سرمایهگذارانی باشد که بر پویایی چرخه تمرکز دارند.»
ژائو ودسون، بنیانگذار Alphractal، گفت: «بیتکوین در حال نزدیک شدن به یک منطقه تاریخی مهم است.» نسبت ارزش تحققیافته دارندگان بلندمدت به کوتاهمدت بیتکوین به ۳.۹ رسیده است و به سطح بالای ۴ نزدیک میشود که پیش از کفهای قیمتی عمده در چرخههای قبلی رخ داده بود.
این معیار نشان میدهد سرمایه تحققیافته به طور فزایندهای در میان دارندگان بلندمدت با اطمینان بالا متمرکز شده است، در حالی که مشارکت سفتهبازانه کوتاهمدت همچنان ضعیف است که نشاندهنده یک فاز انباشت پیشرفته است.
«این تضمین نمیکند که کف دقیقاً همین حالا شکل گرفته باشد، اما نشان میدهد که بازار در حال نزدیک شدن به منطقهای است که قبلاً با کفهای عمده چرخهای همراه بوده است.»
چشمانداز قیمت BTC
بیتکوین ۵.۵٪ از اوج پنج هفتهای خود در ۶۷,۰۰۰ دلار در ۲۱ ژوئیه عقبنشینی کرده و روز سهشنبه به کمی کمتر از ۶۳,۰۰۰ دلار سقوط کرد. با این حال، این دارایی طی ۱۲ ساعت گذشته سه بار به ۶۴,۰۰۰ دلار بازگشته اما نتوانسته مقاومت را در آن سطح بشکند.
سوئیسبلوک روز چهارشنبه گزارش داد که «فاز بازسازی» بیتکوین با مانع دیگری مواجه شده است، زیرا مومنتوم از منفیترین مقادیر خود خارج شده اما اکنون متوقف شده است.
آنها گفتند: «ساختار همچنان در حال تثبیت است، اما مشارکت خریداران به اندازه کافی گسترش نیافته تا قیمت را به جلو ببرد.»