بیت‌کوین (BTC) پس از یک رویداد لیکوئیدیشن معاملات شورت که باعث تسریع بازگشت قیمت شد، حدود ۲۶٪ از کف اواسط آگوست رشد داشته است. گلس‌نود اعلام کرد حرکت ۱۹ آگوست بزرگ‌ترین رویداد لیکوئیدیشن یک‌روزه از سال ۲۰۱۹ تاکنون بوده است.
پوزیشن‌های شورت بیشتر حجم لیکوئیدیشن‌ها را در صرافی‌های متمرکز اصلی به خود اختصاص دادند. مجموع واقعی احتمالاً بیشتر بوده است زیرا این داده‌ها Hyperliquid را شامل نمی‌شود.
تقاضای ETF و دارندگان بزرگ حمایت ایجاد می‌کنند
این فشار فروش بخش زیادی از نقدینگی لیکوئیدیشن اطراف بیت‌کوین را پاک کرد. گلس‌نود اکنون سطوح لیکوئیدیشن شورت را بالای بازار و حجم کوچکتری از سطوح لیکوئیدیشن لانگ را پایین‌تر می‌بیند.
بازگشت قیمت تنها ناشی از بسته شدن اجباری پوزیشن‌ها نبود، چرا که تقاضای اسپات نیز از این حرکت حمایت کرد. صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین آمریکا طی هفت روز ۲.۲۳ میلیارد دلار ورودی خالص ثبت کردند، بدون هیچ روز خروجی و قوی‌ترین جذب هفتگی خود در سال ۲۰۲۶. این دوره شامل بزرگ‌ترین جلسه ایجاد ETF از اواسط ژانویه بود.
در همین حال، بیت‌کوین همچنان از صرافی‌ها خارج می‌شود زیرا گروه‌های کیف پول دارایی‌های خود را تغییر می‌دهند. نهادهایی که بین ۱,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین دارند از ۳۰ ژوئن تاکنون ۵۰,۵۰۰ بیت‌کوین از موجودی خود کاسته‌اند.
در مقابل، نهادهایی که بیش از ۱۰۰,۰۰۰ بیت‌کوین دارند ۵۹,۱۰۰ بیت‌کوین به دارایی خود افزودند. این گروه شامل صرافی‌ها، متولیان و کیف پول‌های مرتبط با ETF می‌شود.
در طول هفته فشار فروش، گروه متولیان ۳۱,۵۰۰ بیت‌کوین اضافه کردند. گلس‌نود اعلام کرد این مقدار از نظر مقیاس مشابه ایجاد هفتگی ETF است، اما داده‌ها نشان نمی‌دهد که دقیقاً همین کوین‌ها مستقیماً وارد ETF شده باشند.
هر گروه بر اساس اندازه کیف پول نیز در امتیاز روند ۳۰ روزه گلس‌نود وارد فاز انباشت خالص شدند. این شرکت آن را پایدارترین خرید همه گروه‌ها از اواخر ۲۰۲۴ تاکنون نامید.
بیت‌کوین اکنون با آزمون سخت‌تری روبروست
اهرم معاملاتی با همان سرعت رشد قیمت بیت‌کوین بازنگشته است و بهره باز معاملات آتی به میزان ۱۱٪ بر حسب بیت‌کوین کاهش یافته است. نرخ تأمین مالی پرپچوال‌ها نزدیک به حالت خنثی باقی ماند و بعداً منفی شد که نشان‌دهنده فشار محدود از سوی پوزیشن‌های لانگ اهرمی جدید است.
فراتر از انباشت و اهرم، داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد خریداران اخیر زیر قیمت فعلی قرار دارند، در حالی که دارندگان بلندمدت منطقه اصلی عرضه را بالای قیمت تشکیل می‌دهند. بیت‌کوین اکنون بین این دو گروه معامله می‌شود و آزمون کلیدی بازار برای تقاضا را ایجاد می‌کند.
چندین شاخص به منطقه عرضه مشابهی در بالا اشاره دارند، از جمله سطوح قیمت تمام‌شده، نقدینگی سفارش فروش، موقعیت‌گیری آپشن‌ها و خوشه‌های باقی‌مانده لیکوئیدیشن. یک حرکت پایدار از این منطقه نشان خواهد داد که آیا خریداران می‌توانند عرضه موجود را جذب کنند یا خیر.