به گفته مت هوگان، مدیر ارشد سرمایهگذاری بیتوایز، سرمایهگذاران کریپتو ممکن است مسیر آینده این صنعت را دستکم گرفته باشند؛ او به سه اشتباهی اشاره کرده که در حال حاضر در بازار میبیند.
هوگان در یک پست اخیر گفت که سرمایهگذاران برای قضاوت درباره آینده کریپتو، از اندازه فعلی بازار، برندهای تثبیتشده و فعالیت کنونی استفاده میکنند. این رویکردها معمولاً منطقی هستند، اما این حوزه آنقدر سریع در حال تحول است که این فرضیات به سرعت منسوخ میشوند.
سرمایهگذاران بازار بزرگتر را نادیده میگیرند
اولین نکته او این است که سرمایهگذاران کاربردهای بالقوه برنامههای کریپتو را دستکم میگیرند. برای مثال، یونیسواپ به عنوان یک پلتفرم برای معامله رمزارزها ساخته شد، اما هوگان گفت که نباید فقط بر اساس بازار تقریباً ۲ تریلیون دلاری ارزشگذاری شود. با انتقال سهام، اوراق قرضه، املاک و سایر داراییها به بلاکچین، بازار هدف برای پلتفرمهایی مانند یونیسواپ میتواند بسیار بزرگتر شود.
ارزش بازار سهام و اوراق قرضه به ترتیب حدود ۱۵۰ تریلیون و ۳۵۰ تریلیون دلار است. ورود به این حوزهها میتواند فرصتی تقریباً ۱۰۰ برابر بزرگتر از بازار فعلی کریپتو ایجاد کند. هوگان گفت همین موضوع در مورد برنامههایی مانند هایپرلیکویید، آوه و چینلینک نیز صدق میکند که سرمایهگذاران اغلب آنها را صرفاً به عنوان پلتفرمهای کریپتو میبینند.
دومین اشتباه این است که فرض شود بزرگترین شرکتهای مالی سنتی (TradFi) در نهایت کسبوکارهای بومی کریپتو را تصاحب خواهند کرد. او به راهاندازی استیبلکوین پیپال در سال ۲۰۲۳ به عنوان مثال اشاره کرد. با وجود برند جهانی و جایگاهش در پرداختها، PYUSD تنها ۱٪ از بازار استیبلکوین را در اختیار دارد، در حالی که تتر و سیرکل ۸۸٪ بازار را در دست دارند.
فیدلیتی نیز پس از راهاندازی سرویس نگهداری رمزارز خود در سال ۲۰۱۹ با وضعیت مشابهی روبهرو شد. با اینکه فیدلیتی عملکرد خوبی در بازار داشته، کوینبیس به بزرگترین نگهدارنده رمزارز در آمریکا تبدیل شده است. همین موضوع در مورد جایگاه CME در مشتقات کریپتو و بککت که توسط اینترکانتیننتال اکسچنج پشتیبانی میشد نیز صدق میکند؛ نمونههایی از شرکتهای مالی سنتی که نتوانستند بازارهای مربوطه خود را تسخیر کنند.
او گفت شرکتهای بومی کریپتو مزیت دارند چون سریعتر حرکت میکنند، کاملاً بر کریپتو متمرکزند و از قبل کاربران و اعتماد لازم را در این بخش دارند.
۱۰۰ برابر تراکنش بیشتر؟
سومین اشتباه این است که از حجم تراکنشهای فعلی برای تخمین میزان فعالیتی که بلاکچینها در نهایت مدیریت خواهند کرد، استفاده شود. سهام توکنیزهشده میتواند به صورت ۲۴ ساعته و هفت روز هفته معامله شود، نه فقط در ساعات فعلی بازار، و در آینده عاملهای هوش مصنوعی میتوانند سبدها را پایش و به نمایندگی از سرمایهگذاران معامله کنند. سهام آمریکا در حال حاضر ۳۳ ساعت در هفته معامله میشود، در حالی که در یک بازار ۲۴/۷ این عدد ۱۶۸ ساعت است.
اگرچه این موضوع به تنهایی به معنای افزایش ۵ برابری حجم نیست، هوگان معتقد است ترکیب معاملات شبانهروزی و فعالیت مبتنی بر هوش مصنوعی میتواند حجم معاملات سهام را ۱۰ برابر افزایش دهد. او افزود،
“من میتوانم ۵۰ برابر یا ۱۰۰ برابر را تصور کنم.”
در حوزه پرداختها نیز فرصت مشابهی وجود دارد، جایی که فعالیت عاملهای هوش مصنوعی میتواند بسیار فراتر از سطوح فعلی باشد. اگرچه حجم بالاتر ممکن است کارمزدها را کاهش دهد، هوگان تأکید کرد که رشد تراکنشها در این مقیاس احتمالاً بیش از آن است که این فشار را جبران نکند.
مدیر ارشد سرمایهگذاری بیتوایز تنها کسی نیست که به هوش مصنوعی به عنوان یک محرک بالقوه برای کریپتو اشاره میکند. در ماه ژوئن، بنیانگذار بایننس CZ گفت که عاملهای هوش مصنوعی ممکن است به پرداختهای بلاکچینی متکی شوند، زیرا سیستمهای مالی سنتی اغلب به احراز هویت انسانی نیاز دارند و برای نرمافزارهای خودمختار طراحی نشدهاند.
او انتظار دارد معاملات و پرداختهای عاملمحور ظرف چند ماه آینده ظهور کند، در حالی که فعالیتهای مرتبط با هوش مصنوعی میتواند به حجم معاملات بلاکچین اضافه کند و نه با کریپتو رقابت کند.