طبق گزارش جدیدی از Grayscale Research، ارزش منصفانه AAVE میتواند در صورت تسریع پذیرش داراییهای واقعی توکنیزهشده (RWA) با شفافتر شدن مقررات، طی سال آینده به حدود ۱۷۵ دلار برسد.
این شرکت ارزش منصفانه فعلی AAVE را بین ۸۰ تا ۱۰۰ دلار برآورد میکند، در حالی که این توکن در حال حاضر نزدیک به ۷۳ دلار معامله میشود.
پتانسیل رشد عظیم برای AAVE
Grayscale اعلام کرد که جایگاه Aave به عنوان پیشروترین پروتکل وامدهی غیرمتمرکز، به همراه افزایش استفاده از استیبلکوینها و توکنیزه شدن داراییهای مالی سنتی، شرایط مطلوبی برای رشد آینده ایجاد میکند. Aave مشابه یک پلتفرم وامدهی دیجیتال عمل میکند که به کاربران اجازه میدهد داراییهای رمزارزی خود را سپردهگذاری کنند، سود دریافت کنند و از طریق قراردادهای هوشمند به جای واسطههای سنتی، در برابر وثیقه وام بگیرند.
طبق این گزارش، اکوسیستم گستردهتر DeFi بیش از ۵۹ میلیارد دلار سپرده و ۲۵ میلیارد دلار وام معوقه در اختیار دارد. Aave سهم قابل توجهی از این فعالیت را کنترل میکند. این پروتکل به نزدیک به ۲۰۰,۰۰۰ کاربر ماهانه خدمات ارائه میدهد و درآمد اصلی خود را از طریق اختلاف نرخ وامدهی، درآمد خزانه و درآمد حاصل از GHO، استیبلکوین بومی و بیشوثیقهای خود، کسب میکند.
Grayscale اعلام کرد که عملکرد مالی Aave در سالهای اخیر به طور قابل توجهی تقویت شده است. بین سالهای ۲۰۲۳ تا ۲۰۲۵، درآمد این پروتکل بیش از شش برابر افزایش یافته، در حالی که سودآوری در حدود ۵۰٪ قوی باقی مانده است. این گزارش افزود که خزانه DAO آوه در مقاطعی بیش از ۳۶۰ میلیون دلار در اختیار داشته است که منبع قابل توجهی از سرمایه برای برنامههای توسعه و سایر ابتکارات مورد تأیید جامعه فراهم میکند.
بخشی مهم از چشمانداز صعودی Grayscale بر برنامههای توسعه نهادی Aave متمرکز است، به ویژه Horizon، بازاری اختصاصی که به نهادها اجازه میدهد از داراییهای واقعی توکنیزهشده به عنوان وثیقه برای دسترسی به نقدینگی DeFi استفاده کنند. این شرکت معتقد است که شفافیت مقرراتی پیرامون داراییهای دیجیتال و اوراق بهادار توکنیزهشده میتواند به طور قابل توجهی پذیرش این محصولات را افزایش دهد، رشد وامدهی را تحریک کند و درآمد پروتکل را افزایش دهد.
محرکهای اضافی شامل گسترش مداوم GHO، راهاندازی ماژول ایمنی Umbrella، معماری پروتکل V4 که به زودی عرضه میشود و راهاندازی اپلیکیشن سادهشده Aave است که هدف آن جذب کاربران عمومی است. چارچوب ارزشگذاری Grayscale نشان میدهد که قیمت فعلی بازار Aave رشد نسبتاً متوسطی برای درآمدهای بلندمدت را علیرغم بادهای موافق قوی در این بخش منعکس میکند. عدم قطعیت پیرامون مقررات یکی از دلایل اصلی است که AAVE با تخفیف نسبت به شرکتهای فینتک با ویژگیهای مشابه وامدهی و درآمدزایی معامله میشود.
تأییدیه FCA بریتانیا
ماه گذشته، آزمایشگاههای Aave اعلام کردند که شرکتهای تابعه مستقر در بریتانیا، Push Labs Ltd. و Push Virtual Assets Ltd.، موفق به دریافت ثبتنام از اداره راهبرد امور مالی بریتانیا (FCA) برای فعالیت به عنوان ارائهدهنده خدمات مبادله داراییهای رمزارزی شدند. این تأییدیه همچنین به شرکتها اجازه میدهد طبق مقررات پول الکترونیکی بریتانیا ۲۰۱۱، پول الکترونیکی صادر کنند.
به گفته این شرکت، این ثبتنامها راه را برای خدمات رمزارزی و زیرساخت پرداختهای قانونگذاریشده، از جمله راهکارهای ورود و خروج استیبلکوین، هموار میکند. بنیانگذار استانی کولچوف گفت این تأییدیهها به کاربران اجازه میدهد ارز فیات سنتی را مستقیماً و بدون کارمزد وارد اکوسیستم Aave کنند. او افزود که تأییدیههای FCA بخشی از تلاش گستردهتر Aave برای تطبیق با مقررات در سراسر اروپا است که شامل دریافت مجوز MiCA در ایرلند نیز میشود.
